Si los dos intentos de saldar las deudas, extrajudicial y judicialmente, han fracasado, el tribunal de insolvencia decide si abre un procedimiento de insolvencia del consumidor.
Los procedimientos de insolvencia de consumidores o personales son procedimientos de insolvencia simplificados para particulares. Pueden acogerse a él todos los deudores que no ejerzan ni hayan ejercido ninguna actividad económica por cuenta propia. (Sección 304 (1) InSO). Esto incluye: Desempleados, perceptores de prestaciones sociales, escolares, becarios, estudiantes, aprendices, asalariados, pensionistas y personas que realizan el servicio civil y militar. Un director gerente de una GmbH y un miembro del consejo de administración de una AG también son consumidores en el sentido del artículo 304 InsO si no son también accionistas con una participación de al menos el 50%.
Si un deudor es autónomo, también puede acogerse a un procedimiento de insolvencia si tiene menos de 20 acreedores en el momento de la solicitud de apertura del procedimiento de insolvencia y no existen créditos contra él derivados de relaciones laborales. Los créditos por relaciones laborales son las reclamaciones salariales de antiguos empleados, las reclamaciones de las oficinas tributarias por el impuesto sobre el salario y las reclamaciones de los proveedores de seguros sociales.
El tribunal de insolvencia examina ahora si se cumplen las condiciones para abrir un procedimiento de insolvencia.
Estos son:
Insolvencia o insolvencia inminente (sólo si la solicita el deudor): Existe cuando el deudor no está en condiciones de hacer frente a los pagos adeudados o cuando es poco probable que pueda hacerlo.
Cubrir las costas del procedimiento o solicitar un aplazamiento de las costas: El deudor debe poder pagar las costas del procedimiento (aprox. 2.000 – 2.500 euros para costas judiciales y remuneración del administrador concursal si no tiene ingresos embargables o son muy escasos) o haber solicitado un aplazamiento de las costas del procedimiento. La única condición para conceder un aplazamiento es que su patrimonio probablemente no sea suficiente para cubrir los costes del procedimiento. El aplazamiento de los costes tiene también por objeto abrir la vía de la insolvencia y la liquidación de la deuda residual a los deudores sin recursos, ya que de otro modo muchos deudores no podrían en absoluto emprender este camino hacia un nuevo comienzo económico. Si el deudor sigue siendo incapaz de cubrir los costes del procedimiento después de que se haya concedido la condonación de la deuda residual, el aplazamiento también puede prorrogarse de nuevo previa solicitud al tribunal de insolvencia e incluso puede cancelarse por completo a más tardar cuatro años después de la condonación de la deuda residual. En caso contrario, el deudor deberá pagar las costas del procedimiento.
Si se cumplen estas condiciones, el tribunal de insolvencia abre un procedimiento de insolvencia. A partir de ese momento, ningún acreedor podrá embargar los bienes del deudor. El tribunal de insolvencia nombra ahora inicialmente a un administrador concursal. Su principal cometido es realizar la masa de la insolvencia, es decir, la totalidad de los bienes embargables del deudor.

Sin embargo, el administrador concursal no puede embargarlo todo. Por ejemplo, tanto en el caso de un embargo de salario directamente del empleador como en el caso de un embargo de cuenta del deudor, éste debe disponer al menos de la denominada cantidad libre de embargo, que actualmente asciende a 1.178,59 euros al mes, tras establecer una cuenta de protección contra embargos. Esta cantidad aumenta si el deudor tiene mayores ingresos y obligaciones de manutención (actualmente 443,57 euros para la primera persona y 247,12 euros para la 2ª-5ª persona al mes).
Además, también hay pagos salariales que no son embargables o lo son sólo parcialmente. Por ejemplo, sólo puede embargarse la mitad de las horas extraordinarias. Las indemnizaciones por vacaciones y fidelidad, las indemnizaciones por gastos (dietas), las indemnizaciones por riesgo y ventura (indemnizaciones por domingos, festivos y turnos de noche) están totalmente exentas de embargo, siempre que no excedan de lo habitual. Las primas de Navidad (o decimotercer mes de salario) también están exentas de embargo hasta la mitad de los ingresos brutos mensuales, con un máximo de 500 euros.

El administrador concursal también comprobará si el deudor tiene bienes embargables. En principio, esto incluye todos los objetos que pertenecen al deudor y que éste no necesita necesariamente para vivir o trabajar. Sin embargo, el deudor sigue teniendo la opción de adquirir determinados artículos, como un coche, de la masa de la insolvencia reembolsando al administrador concursal el valor del artículo.

Una vez realizada la masa de la insolvencia -siempre que el administrador concursal haya cobrado algún dinero- lo primero que hay que pagar son las costas del procedimiento. Si después sigue habiendo dinero disponible, se paga a los acreedores a prorrata.

A continuación, el tribunal de insolvencia pone fin al procedimiento formal de insolvencia. Ahora comienza la parte final del procedimiento de insolvencia personal, al término de la cual el deudor puede comenzar una nueva vida sin deudas:

El llamado periodo de buena conducta o fase de condonación de la deuda residual.